Onthullend Koersplan
de Volkskrant, Economie, 6
oktober 2004
Dit jaar was het jaarlijkse overzicht van Koersplan
een schok voor Johan Mulder. Jarenlang kreeg hij overzichten die hem de
geruststellende indruk gaven dat het redelijk ging met zijn ingelegde geld. Dit
jaar heeft Spaarbeleg, de verkoper van Koersplan, de wijze waarop de klanten
worden geïnformeerd over hun geld gewijzigd. Nu is het Koersplan van Mulder
flink van streek. Johan Mulder ook.
Koersplan, waarbij de deelnemers maandelijks een
bedrag van bijvoorbeeld vijftig euro storten, stopt een deel van de inleg in het
Aegon Equity Fund. Een ander deel wordt gebruikt voor een
overlijdensrisicoverzekering en nog wat andere kosten. Bij dit soort
beleggingsproducten is altijd veel gedoe over de juiste manier om het rendement
van de klant weer te geven.
Als het product moet worden verkocht, wil de
aanbieder een fraai rendement tonen. In de verkoopfolders stonden begin jaren
negentig voorbeeldrendementen van 10, 12 en 14 procent. Aan het eind van de
looptijd, bij Koersplan meestal twaalf jaar, weet de klant pas hoeveel hij echt
overhoudt.
Jarenlang gaf Aegondochter Spaarbeleg niet het werkelijk
opgebouwde kapitaal. Mulder vroeg waarom. Dat zou de klant maar op het verkeerde
been zetten, luidde destijds de verklaring van Spaarbeleg. Het opgebouwde
kapitaal zou geen goed beeld geven van de te verwachten einduitkering na afloop
van de looptijd.
De rendementen van beleggingsproducten met een
verzekeringscomponent zijn altijd al een bron van veel geharrewar geweest.
Kreten als netto-, bruto-en productrendement moesten licht in de duisternis
werpen, maar kwamen niet over bij de klanten.
Klanten die vijftig euro
inleggen, denken dat dat hun spaarinleg is. De verzekeraar laat dat geld pas
werken na aftrek van overlijdensrisicopremie en andere kosten. Het maakt nogal
wat uit of je uitgaat van vijftig euro of 35 euro. In het laatste geval moet je
een schier onhaalbaar rendement boeken om de kosten goed te maken en meer
terugkrijgen dan je inleg.
Volgens Aegon zijn er vanwege een aantal slechte
beursjaren grote afwijkingen ontstaan tussen de voorbeeldkapitalen op grond van
historische resultaten en de werkelijke rendementen. Aegon zegt dat het daarom
voor de hand ligt om deze koersontwikkelingen te verdisconteren in het
voorbeeldeindkapitaal.
© de Volkskrant